2025: השקל בשיא של שנים –
מה זה אומר על הכסף שלכם?
בחודש האחרון השקל הפתיע את כולם והתחזק מול הדולר בצורה שנחשבת
לאחת החדות שראינו בשנים האחרונות,
מתחילת השנה השקל התחזק בכ־8%, ובחודש האחרון לבדו בכ־5%.
נכון לעכשיו, מדובר באחת התקופות החזקות ביותר למטבע הישראלי ויש כלכלנים שסבורים שאנחנו עשויים לראות בקרוב יחס שקל־דולר שלא נראה בישראל מעולם.
לא כולם מסכימים על התחזית, אבל יש קונצנזוס אחד ברור: השקל הפך
לאחד המטבעות החזקים בעולם מתחילת 2025. זה קורה בין היתר בגלל
חולשה יחסית של הדולר, ירידה בפרמיית הסיכון על ישראל, ותחזיות להורדת
ריבית גם אצלנו וגם בארה"ב.
תאריך פרסום: 23/07/25
מה זה אומר על החיים שלנו –
ומה קורה לכסף?
התחזקות השקל היא לא רק כותרת כלכלית – היא משנה את היומיום שלנו, לעיתים גם בלי שנשים לב, טיול לחו"ל, הזמנות באינטרנט, חופשה באירופה או רכישה באתרי אופנה – פתאום מרגישים קצת יותר זולים. וזה קורה כי הכסף שלנו שווה יותר במונחים של מטבע חוץ, ובפרט מול הדולר והאירו.
אבל לא רק הצרכנים מרוויחים אלא גם מי שיש לו הלוואות או התחייבויות במט"ח,
כמו משכנתא בריבית משתנה או השקעות נקובות בדולרים, עלול לראות שינויים לא צפויים בתנאים ובתשואה. לעומת זאתך, מי שמחזיק כספים במסלולים חשופים למט"ח בעיקר לדולר עלול להיפגע מהירידה בערכם במונחים שקליים.
מהצד השני, חברות הייטק ויצואנים שחלק מההכנסות שלהם בדולרים דווקא חווים אתגר: כשהשקל מתחזק, הם מקבלים פחות שקלים על כל דולר וזה משפיע על הרווחיות שלהם, ולעיתים גם על שווי המניות שלהן.
לכן, גם תיקי השקעות שמכילים מניות כאלה עלולים להרגיש את התנודתיות.
כל זה מוביל לשאלה מתבקשת: האם התיק שלכם ערוך לשינויים האלה? האם יש בו חשיפה גבוהה למט"ח? האם הוא מותאם למציאות שבה השקל חזק בצורה יוצאת דופן?
ומה זה אומר לגביכם –
ממש ברמה האישית?
כשהשקל מתחזק בעוצמה כזו זה לא רק סיפור של שוק ההון או בנקים,
מדובר במגמה שיכולה להשפיע על כל אחד ואחת מאיתנו: על החסכונות בבנק,
על תיק ההשקעות, על קרנות הפנסיה ואפילו על התשואה של מוצרים פיננסיים שנראים "שקטים" על פני השטח.
למשל, אם יש לכם תיק השקעות עם חשיפה גבוהה לדולר – ייתכן שאתם סופגים פגיעה בתשואה גם אם שוק המניות עצמו רשם עליות. גם מדד כמו S&P 500, שיכול לעלות יפה במונחים דולריים, מתורגם בפועל לתשואה נמוכה יותר כשמחזיקים אותו דרך מסלול שקל־דולר בתקופה של התחזקות השקל.
ולכן, דווקא עכשיו כשנראה שהשקל מתחזק בקצב חריג,
והדולר נמצא באחת התקופות החלשות שלו זה הזמן לבחון מחדש את מבנה התיק. לבדוק מה רמת החשיפה למטבע חוץ, לשקול מסלולים שקליים יותר, לבחון מוצרים שמציעים הגנה מפני תנודות מט"ח, ולוודא שהתיק באמת
מותאם לתקופה שאנחנו נמצאים בה. במקום להיגרר אחרי כותרות – זה הזמן לפעול באחריות ובשיקול דעת.
לפעמים, שינוי קטן בהרכב תיק ההשקעותיכול לעשות הבדל משמעותי בתשואה המצטברת לאורך זמן.
לסיכום – עכשיו זה הזמן לבדוק את התיק
שוק המטבעות משתנה כל הזמן – אבל כשמתרחש שינוי חד כמו זה שראינו עכשיו,
זה הזמן להרים את הראש ולבחון אם מה שמתאים היה לפני שנה, עדיין נכון גם היום.
אני כאן כדי לעזור: בין אם אתם רוצים לוודא שהתיק שלכם לא נחשף לסיכון מיותר, להבין אם כדאי לעדכן מסלול, או פשוט לבדוק שהחסכונות שלכם עובדים כמו שצריך – שיחת עדכון אחת יכולה לעשות הרבה סדר.
לפעמים, דווקא כשנדמה שהכל יציב – זה הרגע לעשות התאמות חכמות שימנעו הפתעות בעתיד.
הכתוב אינו מהווה ייעוץ ו/או שיווק השקעות ו/או תחליף לייעוץ/שיווק בנושא השקעות.
